发布日期 2020-09-25

8年来最疯狂!美国企业高管掀起股票“抛售潮”,释放什么信号?

原标题:8年来最疯狂!美国企业高管掀起股票“抛售潮”,释放什么信号?

内部人士狂抛,标普500指数或将迎来08年以来最糟糕的9月

美港电讯APP 24日讯,3月份美股暴跌时,有一群投资者准确把握了股市触底时机,但是现在他们并没有在9月的这轮暴跌中逢低吸纳。相反,他们正在疯狂抛售,对于那些买入的投资者来说这是一个不祥的信号。

标普500指数成份股公司的高管和管理人员过去四周非常忙碌,都忙着抛售自己公司的股票。抛售的范围和增速如此之大,以至于机构的内部交易指标显示,企业高管和管理人员的抛售速度是2012年以来最快、最疯狂的。

除了估值以外,还有其他的因素会影响内部人士的抛售决定,但标普500指数即将迎来全球金融危机以来最糟糕的9月,在这样的背景下,内部人士的抛售行为绝不是一个好消息。他们可能是对自己公司业务最了解的人。标普500指数周三下跌2.4%,从9月2日的纪录高点回落至9.6%,而从年线来看,2020年迄今,标普500指数几乎持平。

RNC Genter资本管理公司的首席执行官Dan Genter表示,“他们在用脚投票。这并不是说他们的公司未来不会做得很好。但在相对价值的基础上,我们不会做得很好。”

根据彭博社收集的证券交易委员会数据,标普500指数成分股的企业内部人士上周抛售出了价值约9.75亿美元的股票,比前一周翻了一倍多。买入股价的价值增加了约10%,至1100万美元。

本月抛售自家公司的高管包括微软(MSFT.O)首席财务长胡德和康宁公司(GLW.N)首席执行官Wendell P. Weeks。

美港电讯整理发现,前几周许多热门科技股的高管和董事都纷纷减持股票,详细看下图:

抛盘的激增明显与3月份逢低买入的心态背离。当标普500指数一周熔断3次,已史上最快速度跌入熊市时,企业内部人士大举买入股票。现在从估值角度上来说,标准普尔500指数比三周前便宜,但没有3月份那会这么便宜,便宜到能让内部人士抄底。

现在标普500指数的预期市盈率为21倍,比9月2日的水平低了2个点。9月2日,股市的估值连续五个月上涨60%,推高至互联网时代以来的最高水平。

Fiera资本集团负责全球资产配置的投资组合经理Candice Bangsund表示

“今年3月份美股大幅回落,加上市场预期经济会走出低迷,全球经济活动会恢复如常,这显然是一个买入良机。这要感谢政策制定者及时而果断的反应。”

现在的情况是,很多公司都从3月的低点强劲反弹,而经济数据显示复苏放缓,政策制定者的刺激方案停滞不前,疫情有卷土重来的趋势,加上美国的大选,这些风险都足以威胁萌芽中的经济复苏。

所以公司的高管和管理人员都处于一种犹豫不前的状态,在等待一些确定因素的出现。

热门基金净流出,意味着下跌仍在继续

除了内部人士悲观抛售之外,热门基金如标普500ETF-SPDR(SPY)和纳斯达克100指数ETF(QQQ)最近一周都遭遇资金净流出。而QQQ遭遇了自2008年互联网泡沫破灭以来最大的资金流出。从历史数据上看,大量资金流出会让纳指在未来几周内继续下跌。

垃圾债市场也遭遇了同样的大笔净流出,据彭博社收集的数据显示,iShares iBoxx高收益公司债券交易所交易基金是追踪美国垃圾债券的最大ETF,本周一净流出10.6亿美元。这是自2月份冠状病毒引发抛售以来规模最大的净流出。与此同时,高收益债券的息差录得了3个月来最大涨幅。

种种迹象表明,至少在大选之前美股不会恢复升势,更可能的场景是继续下跌。

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